Notre philosophie

Dans la gestion des portefeuilles de nos clients, nous nous assurons de respecter, de façon disciplinée, certains principes fondamentaux. Notre approche  prudente et éprouvée, nous a permis d’obtenir des taux de rendement à long terme supérieurs à la moyenne tout en limitant le niveau de risque.

Les principes fondamentaux sont les suivants :

• Valeur – Nous cherchons à acheter des titres qui sont sous-évalués par rapport à leur perspective de croissance et leurs évaluations historiques.  Il peut sembler évident qu’acheter des titres sous-évalués plutôt que des titres pleinement évalués donne des meilleurs résultats à long terme. Cependant, il savoir reconnaître la différence entre des compagnies qui ont perdu la faveur du marché de ceux dont les fondamentaux ont détériorés. Par conséquent, acheter les titres lorsqu’ils sont sous-évalués tout en évitant de suivre la vague exige beaucoup de patience et de discipline.

• Qualité – La plupart de nos portefeuilles comportent des titres de sociétés à grande capitalisation et de grande qualité. Ceci est valable pour les actions et pour les titres à revenu fixe.  Nous ne voulons pas abaisser nos normes de qualité pour obtenir un rendement un peu plus élevé. Nous achetons, si l’occasion se présente, quelques titres d'entreprises moins connues ou quelques titres avec un niveau de risque plus élevé  si le ratio risque/rendement semble très intéressant.

• Diversification - Pour assurer la protection du capital et réduire le niveau de risque des portefeuilles, nous évitons d’investir un trop grand pourcentage dans une seule compagnie, un seul secteur ou une seule région, même si les perspectives sont très intéressantes.    Nous visons à accomplir une bonne diversification des portefeuilles à travers plusieurs secteurs et différentes compagnies que nos jugeons prometteurs à long terme.

• Simplicité – Nous structurons les portefeuilles et achetons des titres que nous comprenons et, ce qui est aussi important, que nos clients comprennent et qui ne présentent pas de risques imprévus. Voilà pourquoi, même si les techniques de couverture sophistiquées peuvent être utiles pour gérer les fonds de couverture et les portefeuilles des investisseurs institutionnels importants, nous considérons que la plupart de ces stratégies ne conviennent pas à nos clients.